投資要點

本周電力設備與新能源板塊上漲4.34%，漲幅大于大盤。工控自動化上漲8.19%，風電上漲6.67%，光伏上漲6.57%，發(fā)電設備上漲5.8%，鋰電池上漲4.33%，二次設備上漲4.13%，新能源汽車上漲3.76%，核電上漲3.17%，一次設備上漲1.64%。漲幅居前五為海得控制、精達股份、黃河旋風、北方華創(chuàng)、正海磁材；跌幅居前五為好利來、三變科技、猛獅科技、銀河生物、大晟文化。

行業(yè)層面：電動車：工信部等七部委聯(lián)合發(fā)布動力電池回收利用試點方案；中利集團擬100 億收購深圳比克股權。新能源：工信部發(fā)2018 新版光伏制造行業(yè)規(guī)范條件；2018 年度光伏發(fā)電市場環(huán)境監(jiān)測評價結(jié)果出爐；河北2018-20年集中式風電新增建設規(guī)模方案8.42GW；隆基樂葉單晶PERC 電池效率達23.6%；工控&電網(wǎng)：2018 年2 月中國制造業(yè)PMI50.3。

公司層面：17 年業(yè)績快報：匯川技術：營收47.78 億（+30.55%），歸母凈利潤10.65 億（+14.24%）；麥格米特：營收14.94 億（+29.48%），歸母凈利潤1.19 億（+8.25%）；金風科技：營收251.29 億（-4.80%），歸母凈利潤30.55 億（+1.72%）；億緯鋰能：營收29.82 億（+27.46%），歸母凈利潤4.04億（+60.55%）；天賜材料：營收20.57 億（+11.98%），歸母凈利潤3.05 億（-23.02%）；中來股份：營收32.43 億（+133.68%），歸母凈利潤2.79 億（+68.97%）；國軒高科：營收50.48 億（+6.10%），歸母凈利潤9.20 億（-10.73%）；正海磁材：營收11.92 億（-24.89%），歸上市公司股東凈利潤1.02 億（-46.73%）；天齊鋰業(yè)：營收54.70 億（+40.09%），歸母凈利潤21.52 億（+42.35%）；陽光電源：營收88.60 億（+47.57%），歸母凈利潤10.39 億（87.65%）；大洋電機：營收86.54 億（+27.17%），歸母凈利潤4.62 億（-9.23%）；贛鋒鋰業(yè)：營收43.83 億（+54.12%），歸母凈利潤14.58 億（+213.95%）；特變電工：建設3.6 萬噸/年高純多晶硅產(chǎn)業(yè)升級項目，投資金額40.65 億。

建議關注標的：華友鈷業(yè)（鈷價重啟漲勢鈷龍頭、鋰電新材料全面布局、業(yè)績持續(xù)超預期）、天齊鋰業(yè)（碳酸鋰價格趨穩(wěn)鋰龍頭、優(yōu)質(zhì)鋰礦資源和全球大客戶、估值低）、匯川技術（通用變頻/伺服持續(xù)超預期、電動車電控力拓全球乘用車市場、機器人潛在龍頭）、杉杉股份（正極和負極材料龍頭、全球供應鏈、估值低）、星源材質(zhì)（干法隔膜龍頭、濕法隔膜逐步放量、董事長增持）、宏發(fā)股份（Tesla 和汽車電子新龍頭、汽車和通用繼電器穩(wěn)步增長）、隆基股份（單晶全球龍頭、快速擴產(chǎn)和降本、電站儲備利潤）、正泰電器（低壓電器龍頭隨固定資產(chǎn)投資復蘇、戶用光伏龍頭提供業(yè)績彈性）、陽光電源（戶用分布式龍頭、逆變器和電站開發(fā)龍頭）、金風科技（風電行業(yè)恢復性增長、優(yōu)質(zhì)低估值龍頭企業(yè)），另外建議關注：贛鋒鋰業(yè)、國軒高科、天賜材料、創(chuàng)新股份、長園集團、國電南瑞、林洋能源、涪陵電力、通威股份。

風險提示：投資增速下滑，政策不達預期。