由于硅料價格仍有下跌空間,近期硅片廠對于硅料的采購仍較為保守,偏弱的需求使硅料價格繼續下探,本周單晶用硅料價格落在每公斤120-128元之間,多晶用料則落在每公斤105-118元,成交價差距相比上周的3-5元再度拉大。海外一級料雖欲守堅守每公1美元以上,但由于海外硅片廠基本沒有利潤空間,近期也仍看跌。單晶硅片龍頭隆基股份把單晶硅片價格下調至每片4.55元、且其余單晶硅片廠商也紛紛跟進之后,本周市場價格仍持穩在國內每片4.5-4.55元、海外每片0.625-0.63美元的水平。多晶硅片受到單晶硅片價格的影響,近期也持續下跌,國內價格約在3.6-3.75元之間,海外0.53美元左右。由于多晶用料之降價幅度大于單晶用料,預期近期多晶硅片可能再稍有跌價。雖然上周已出現國內需求逐漸回溫的氛圍,但訂單增量的力道不夠強勁,故上周國內電池廠雖然報價拉抬至每瓦1.4元,但后續仍成交在每瓦1.33-1.35元左右,海外價格也稍微下跌,本周陸續成交在每瓦0.178-0.183美元的區間,預期此價格已接近或達到電池廠商的成本線,多晶電池后續的降價幅度已經有限。單晶PERC需求也稍有回溫,帶動價格跌幅趨緩,近期主流效成交價格大多落在每瓦1.6元上下,海外價格也持穩在每瓦0.225美元上下。我們認為,光伏上游材料價格下行一方面在短期內提升了電站EPC企業的毛利率,另一方面也有望進一步加速光伏扶貧和戶用光伏的建設。我們建議繼續重點關注參與光伏扶貧和戶用光伏建設的逆變器龍頭陽光電源(300274.SZ)、戶用光伏龍頭正泰電器(601877.SH)以及EVA膠膜龍頭福斯特(603806.SH)。

國家能源局發布《2018年度風電投資監測預警結果的通知》。通知顯示,2018年度風電開發投資預警信息如下:甘肅、新疆(含兵團)、吉林為紅色預警區域。內蒙古、黑龍江為橙色預警區域,山西北部忻州市、朔州市、大同市,陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預警管理。其他省(區、市)和地區為綠色預警區域。由此,去年的“紅六省”變“紅三省”,內蒙古、黑龍江、寧夏解除風電紅色預警。我們繼續重點關注受益國內風電裝機拐點和海上風電發展的金風科技(002202.SZ)、天順風能(002531.SZ)、泰勝風能(300129.SZ)。