行情回顧：電氣設備板塊底部震蕩，光伏版塊小幅反彈上周，電氣設備板塊報收4072.04，下跌-0.07%。上證綜指報收2737.74，下跌-0.15%；深證成指報收8552.8，下跌-0.23%；滬深300 指數報收3351.09，上漲0.28%；創業板指數報收1457.92，下跌-1.03%。子版塊方面，電站設備版塊上漲3.64%，漲幅最大；輸變電設備版塊下跌-1.12%；風電版塊下跌-3.2%，跌幅最大；光伏版塊上漲2.2%；核電版塊上漲0.14%；新能源車版塊下跌-1.03%。

投資建議

電氣設備本周小幅下跌0.07%，風電板塊下跌3.2%，跌幅最大，近期連續回調。新能源汽車板塊下跌1.03%。

新能源：8 月31 日，歐盟委員會提前宣布，決定在9 月3 日午夜結束歐盟對中國太陽能光伏電池和組件的反傾銷和反補貼措施。歐盟委員會在發表的聲明中表示，將結束歐盟自2013 年起對中國對太陽能光伏電池和組件征收的反傾銷和反補貼措施。因此，最低進口價格（MIP）措施將在9 月3 日午夜正式到期。我們看好大浪淘沙后，憑借技術和規模優勢能夠最終度過平價過渡期，并在行業萎縮期進一步搶占市場份額，不斷壯大的龍頭企業。推薦晶盛機電，隆基股份，中環股份，正泰電器。

據悉，400 億可再生能源補貼已獲財政部長簽發，或將于近期下發至各電網公司，并由各省電網公司向相關企業支付，這對解決新能源企業現金流帶來積極影響，將會帶動后續新項目的開發。并且風電龍頭標的中期業績符合預期，整體運行態勢良好，我們建議積極配置風電版塊，持續重點推薦東方電纜，天順風能，金風科技。

新能源車：蔚來汽車向美國證券交易委員會提交了更新后的招股書，股票定價區間為6.25-8.25 美元，擬融資總額為10-13.2 億美元，大幅低于第一次遞交的招股書中18 億美元的擬最高融資額。我們看好鋰電產業鏈中的材料版塊，相比動力電池及下游新能源車，鋰電材料行業發展時間更長，更為成熟，市場格局也相對清晰，看好材料龍頭企業走出去，逐步進入全球供應鏈。推薦杉杉股份，當升科技，中科電氣，星源材質，創新股份。

電力設備：核電板塊今年利好頻出，核電有望新核準機組，建議積極關注板塊反轉機會。工控方面，國內工業自動化企業在成本、定價、分銷、細分市場擴展、個性化服務等方面具備靈活性上的比較優勢，逐漸在OEM 細分領域取得優勢，進口替代將帶來巨大市場空間，建議關注工控領先公司，推薦信捷電氣、匯川技術。

本周組合

東方電纜、天順風能、晶盛機電、隆基股份、杉杉股份、創新股份、當升科技、信捷電氣

風險提示

行業發展不及預期；政策落地不及預期；市場競爭激烈，導致價格下降。

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