昨日，光伏板塊突然爆發(fā)并且出現(xiàn)漲停潮，晶硅、組件、電池片等全線上漲，行業(yè)龍頭隆基股份股價再創(chuàng)歷史新高！但是今日個股全線回調，那么該板塊那個方向是主線呢？我們深度探討一下:

業(yè)績上沒問題


消息面，中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華7月曾表示，全年光伏產業(yè)規(guī)模預計大致在35GW～45GW，下半年市場可能呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。國內8月底開工啟動，四季度國內需求環(huán)比增加270%-300%，海外需求同步復蘇，環(huán)比拐點明顯。中報業(yè)績方面板塊很多個股表現(xiàn)大幅增長。

平價上網是光伏行業(yè)的終極目標

上網的電價對于光伏行業(yè)來說就是最更核心的問題，平價上網是光伏行業(yè)的終極目標，因而如何降成本也成為光伏行業(yè)永恒的命題，電池片環(huán)節(jié)的降成本主要通過工藝端和設備端兩方面實現(xiàn)，也由此設備商和下游電池片廠商關系愈發(fā)緊密：電池片廠商不斷進行工藝更迭，設備商配合其需求改進設備，如此往復形成正循環(huán)帶動生產成本不斷下降，疊加產業(yè)上下游各環(huán)節(jié)成本的降低，2018年組件成本才能下降30%。

變革，設備商通吃

電池片高效HJT技術有望在未來2-3年推廣，有望催生大量設備需求。531之后成本迅速下降30%，主要歸功于PERC技術的普及，一代技術、一代設備，隨后2020年中有望開啟的第一輪HJT產線熱，2021年有望成為第一個HJT組件量產爆發(fā)節(jié)點，設備廠商迎來爆發(fā)。


預計明年HJT實際投產6-10GW，由此帶來增量空間在60-80億。若HJT推進順利，成本大幅下降進一步催生需求，2021年投產向20GW靠近，帶來增量空間可達百億。

推薦關注兩大龍頭：邁為股份、捷佳偉創(chuàng)

前段設備龍頭捷佳偉創(chuàng)市占率40-50%，后段設備龍頭邁為股份市占率70%，目前有相互滲透的趨勢，捷佳偉創(chuàng)在2019SNEC展推出絲網印刷設備，而邁為股份也準備推進PECVD設備，招商機械團隊認為前段后段設備相互滲透難度較大，并非由于技術壁壘，而是口碑及工藝設計、調試服務等隱形壁壘。市場格局發(fā)生重大變化可能性較小，但產品毛利率承壓趨勢明顯。

未來捷佳偉創(chuàng)傾向縱向擴張，涉足整線業(yè)務，而邁為股份橫向發(fā)展，在鋰電卷繞機、半導體晶圓切割機等領域布局。兩大龍頭積極拓展空間，有望分享新一輪設備投資紅利。

附圖行業(yè)最全的板塊個股一覽：