近日，國家電網公司發布《關于做好分布式電源并網服務工作的意見》，此政策2013年3月1日起正式實施。之后，單位個人不但能用分布式電源給自家供電，還可將用不完的電賣給電網。這是國家電網公司繼發布《關于做好分布式光伏發電并網服務工作的意見》后，出臺的積極促進光伏、風電、天然氣等分布式能源發展的又一重大舉措，是在做好服務分布式光伏并網工作的基礎上，擴大到所有的分布式電源的并網服務。

進入3月，光伏行業有望迎來國內政策密集出臺的時期，政策主要集中在兩方面：（1）分布式：電網已經放開并網瓶頸，接下來關注的重點將是光伏分布式補貼方案的出臺。經過測算，0.4元/度左右的補貼電價將使業主獲得合理的回報，并且隨著光伏成本的不斷下滑，我國距離工商業平價并不遙遠，屆時就能完全脫離補貼。（2）多晶硅雙反：原定計劃在2月20日出臺，目前延期到3月的概率較大。雙反阻止進口，多晶硅價格將繼續上漲。除此之外，太陽能光伏行業準入條件、大型電站的上網電價標準也將出臺。

在政策的催化下，我們判斷光伏行業的一頭（最上游的多晶硅）和一尾（最下游的應用環節）都已經反轉。過去所謂的光伏行業“兩頭在外”，如今都已經徹底顛覆。上周，多晶硅價格又重拾上漲通道。價格之所以能夠反轉，是因為有別于前兩年，此次硅料行業出現了新的變化：產能絕大部分關停，國內需求大發展，上半年金太陽、西部電站建設也進入高峰，各種政策也陸續出臺，分布式的前景也愈加明朗。

就投資而言，國內受益于需求復蘇與可能的多晶硅雙反，行業活躍，政策性利好將為光伏板塊帶來明顯的交易性機會。建議關注受到貿易戰的影響較小，在國內市場高速增長確定性不斷增強的情況下受益最大的逆變器公司，以及受益于硅料漲價、PM2.5治理提速和住建部推廣綠色建筑政策的相關公司。