2013年以來，國內(nèi)大型光伏企業(yè)的日子似乎有了一定的轉(zhuǎn)機(jī)，不論在美國上市的光伏中概股還是A股的光伏概念股，其股價(jià)均呈現(xiàn)出探底回升的走勢(shì)。在這樣的走勢(shì)背后，是業(yè)績的支撐還是純概念性的炒作？中國光伏是否真的已經(jīng)走在了復(fù)蘇的路上？

毛利潤“蝸牛式”復(fù)蘇

本刊記者對(duì)老牌光伏企業(yè)河北英利綠色能源進(jìn)行了采訪。據(jù)5月21日晚間消息，在英利綠色能源2013年一季報(bào)里，公司預(yù)計(jì)一季度光伏組件產(chǎn)品出貨量將環(huán)比下降6%~7%，但仍然好于公司此前預(yù)期的將環(huán)比下滑10%。5月31日，英利一季度財(cái)報(bào)顯示，綜合毛利潤1.09億人民幣，毛利率4.1%，光伏組件毛利率5.0%，組件發(fā)貨量同比下滑6.4%。與此同時(shí)，在美國上市的中國光伏企業(yè)晶澳太陽能和阿特斯一季報(bào)情況也不錯(cuò)，毛利率環(huán)比都出現(xiàn)了提升，而經(jīng)營性現(xiàn)金流也出現(xiàn)了一定程度的改善，表明一季度硅片生產(chǎn)已經(jīng)恢復(fù)正常。

英利綠色能源控股有限公司公共關(guān)系總監(jiān)梁田告訴記者，英利集團(tuán)是國內(nèi)最早進(jìn)入光伏產(chǎn)業(yè)的公司之一，是從上游到下游均有所覆蓋的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈公司。英利綠色能源于2007年6月在美國紐交所上市。截至2012年底，集團(tuán)總資產(chǎn)366億元，員工2.6萬人，2012年，在行業(yè)困境中集團(tuán)組件出貨量達(dá)2300兆瓦，位居全球第一位。

據(jù)梁田介紹，目前英利的生產(chǎn)線均是滿負(fù)荷生產(chǎn)，相比去年由于庫存激增、銷路不暢導(dǎo)致一段時(shí)間大幅停產(chǎn)有較大程度的改善。2013年年初以來，市場(chǎng)需求開始慢慢釋放，組件產(chǎn)品銷售價(jià)格較2012年有一定的回升，但是回升幅度十分有限，并沒有出現(xiàn)大幅上漲的跡象，只能用止跌回升來形容。而且組件產(chǎn)品的毛利率也并沒有得到明顯的提升，仍然維持在低位。

光伏企業(yè)轉(zhuǎn)型電站業(yè)務(wù)

目前英利光伏組件產(chǎn)品的主要銷售地仍以歐洲為主，畢竟歐洲市場(chǎng)是個(gè)成熟的市場(chǎng)，在貨款結(jié)算、保險(xiǎn)等方面比國內(nèi)市場(chǎng)要完善許多。歐洲市場(chǎng)出貨量占到英利總銷售量的60%左右。一旦歐盟判定對(duì)華光伏產(chǎn)品進(jìn)行“雙反”，征收47%的關(guān)稅，那么國內(nèi)的組件產(chǎn)品將完全喪失價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，隨之而來的就是喪失整個(gè)歐洲市場(chǎng)，那樣必將給本已產(chǎn)能過剩的國內(nèi)光伏企業(yè)更加沉重的打擊，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手臺(tái)灣和日本光伏企業(yè)沒有遭遇“雙反”能夠取得更低成本優(yōu)勢(shì)。

2011年美國對(duì)中國光伏產(chǎn)品進(jìn)行“雙反”后，國內(nèi)各大光伏企業(yè)不得不從臺(tái)灣進(jìn)口電池片，再銷往美國來規(guī)避美國“雙反”條款，這樣就使臺(tái)灣光伏行業(yè)在電池上占據(jù)了大部分的市場(chǎng)，而國內(nèi)的電池片行業(yè)則徹底失去了競(jìng)爭(zhēng)力。

這次為應(yīng)對(duì)歐盟“雙反”的不確定性，以及提高公司利潤。國內(nèi)各大光伏企業(yè)都在努力開發(fā)新興市場(chǎng)和產(chǎn)品鏈升級(jí)。英利在新興市場(chǎng)的銷量呈現(xiàn)上升的態(tài)勢(shì)，尤其以非洲和東南亞為代表，特別是日本市場(chǎng)需求增長較快。在公司轉(zhuǎn)型上，國內(nèi)光伏企業(yè)也積極開拓電站建設(shè)領(lǐng)域。英利在2012年9月15日的轉(zhuǎn)型大會(huì)上，就把建電站作為公司下一步發(fā)展的方向。而通過上市公司公告得知，目前光伏企業(yè)受危機(jī)影響，紛紛將產(chǎn)業(yè)鏈向下游電站靠攏，謀求更高的利潤，比如海潤光伏擬耗資近20 億元，建設(shè)5個(gè)光伏發(fā)電項(xiàng)目。

組件是系統(tǒng)電站的上游產(chǎn)業(yè)，電站的利潤要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于組件的利潤。據(jù)梁田介紹，英利早在2012年就通過自建電站與聯(lián)合建電站等方式謀求轉(zhuǎn)型，2012年在新疆地區(qū)開始自建電站，并聯(lián)合中材國際、新疆農(nóng)二師合建電站，預(yù)計(jì)至2013年底，英利在中國參與的光伏電站項(xiàng)目有望突破1GW。光伏電站是目前國內(nèi)光伏企業(yè)都在努力開拓的一個(gè)領(lǐng)域，根據(jù)A股上市公司公告清楚得知，包括超日太陽、海潤光伏等企業(yè)，都在謀求以自建電站來帶動(dòng)公司利潤增長。

當(dāng)記者問及“十二五”期間國家對(duì)光伏行業(yè)的扶持政策時(shí)，梁田告訴記者，雖然國家在應(yīng)對(duì)此次光伏產(chǎn)能過剩、歐盟“雙反”制裁危機(jī)時(shí)表現(xiàn)出了積極的態(tài)度。并將“十二五”期間的裝機(jī)目標(biāo)從最初5GW提高到35GW，但是這個(gè)政策框架性太強(qiáng)，時(shí)間周期也很長，對(duì)如何落實(shí)和執(zhí)行具有一定不確定性。不過，“金太陽工程”卻在光伏發(fā)展歷史上具有里程碑式的意義，在國外市場(chǎng)需求不振、“雙反”危機(jī)頻頻突襲的時(shí)候，“金太陽工程”為擴(kuò)大內(nèi)需提供了政策的支撐。首先促進(jìn)了中國分布光伏并網(wǎng)進(jìn)程，其次為光伏大規(guī)模應(yīng)用掃清了障礙；特別是2012年底，《關(guān)于組織申報(bào)金太陽與光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目的通知》為光伏企業(yè)打開國內(nèi)市場(chǎng)提供了長期盈利保證。

危機(jī)根源還在產(chǎn)能過剩

據(jù)英國《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，27個(gè)歐盟成員國中，至少有14個(gè)國家明確反對(duì)向中國光伏產(chǎn)品征稅，另外還有3個(gè)國家“很可能”也投了反對(duì)票。但由于此次只是“摸底”投票，他們的反對(duì)票對(duì)歐委會(huì)6月6日前將做出的“雙反”初裁不具有法律約束力。而且歐盟成員國并沒有貿(mào)易權(quán)，一切決定將由歐盟委員會(huì)在今年底做出最終裁決，但同時(shí)還需要得到成員國