PVInsights:歐盟搶裝機致使光伏組件價格上漲

由于國內多晶硅雙反的預期,本周一線和二線多晶硅料出現上揚,這種情況和一到二月份的情況類似,在雙反的預期下,企業主主動上調了價格。

而另一方面,硅片價格保持穩定。由于歐盟雙反,之前非大陸出產的硅片希望調高價格,但是目前雙反給予了兩個月的緩沖器,硅片價格調漲不再成立,而大陸地區硅片仍然維持穩定,因此,整體硅片價格維持穩定。電池片由于目前臺灣電池片和大陸電池片價格差異高于11.8%,因此臺灣電池片價格出現回落,而大陸電池片價格小幅上揚。組件方面由于歐盟兩個月的緩沖期,加之組件的發運需要大約一個月的時間,因此組件發運需在6月底之前完成,組件價格漲勢還將維持一到兩周。

EnergyTrend:歐盟雙反搶裝,出貨量增加

雖然歐盟開放二個月的寬限期讓中國制產品可以大舉出貨,使得部分產能出現吃緊的現象,但并未造成供不應求局面,使得價格走向并未出現明顯變化,現貨市場的價格仍相對平穩。

歐盟搶裝可能會導致二季度組件企業利潤率較好

雖然歐盟雙反最終還是征收了關稅,但是由于在6月到8月2個月的過渡期稅率僅為11.8%,因此在未來兩個月中,歐洲的電站經銷商可能會囤積部分組件電池片,因為雖然目前雙反可能存在和解的可能,但是畢竟不敢去博弈在8月6日之后完全不征稅,因此比較穩妥的做法仍然是先進行安裝,這樣也可以一定程度上緩解大型組件企業的出貨壓力,避免未來保證開工率而爭搶國內等市場時的價格戰的可能。同時,組件價格的上漲也講改善二季度的利潤率,因此下游組件企業二季報有可能超預期。

風險提示

國內市場啟動低于預期,多晶硅雙反低于預期,行業整合低于預期。

關注政策細則和國內多晶硅雙反,維持“推薦”評級

近期由于國內政策的利好和歐盟的搶裝,整體行業處于相好的趨勢,我們維持“推薦”投資評級,上市公司關注資產負債率較低的蠻股份和受益國內市場的陽光電源,同時由于歐盟雙反可能倒閉國內多晶硅雙反的預期,因此可關注多晶硅標的南玻A。