板塊行情走勢:本周A股多數(shù)板塊下跌,新能源板塊下跌0.79%,排名靠前。其中,光伏、風電、核電板塊分別下跌0.33%、1.28%、2.57%。推薦組合上漲0.72%,跑贏行業(yè)指數(shù)1.51個點,跑贏滬深300指數(shù)2.44個點。本周海外新能源中概股普遍上漲。
行業(yè)基本面:本周多晶硅現(xiàn)貨均價17.9美元/千克,下跌0.28%,報價區(qū)間16.5-19.5美元/千克。156mm單晶電池片均價2.1美元/片,下跌0.19%;156mm多晶電池片均價1.627美元/片,下跌0.25%;晶硅組件均價0.7美元/瓦,與上周持平。

行業(yè)投資邏輯:

[光伏]國家能源局將2014年分布式光伏新增裝機目標定為6GW,2015年裝機達到20GW。為此,能源局正與財政、價格、稅務(wù)等部門和電網(wǎng)企業(yè)協(xié)商,研究分布式發(fā)電相關(guān)的項目備案流程、電量計量、電費結(jié)算、補貼撥付、稅務(wù)處理等具體細則,有望10月底前完成。重點解決1.確保按照規(guī)定備案的項目享受到國家補貼;2.明確補貼資金申報和撥付的工作流程,確保不拖欠補貼資金;3.妥善解決稅務(wù)處理,以及個人建設(shè)的光伏售電的增值稅發(fā)票問題;4.依托電網(wǎng)企業(yè)建立電量計量、電費結(jié)算和補貼資金發(fā)放的工作機制,確保及時足額發(fā)放補貼。以上政策將使此前未落實到的為項目服務(wù)的中間環(huán)節(jié)和終端環(huán)節(jié)得以落實。建議繼續(xù)關(guān)注光伏電站、多晶硅龍頭特變電工(600089)。

[風電]2013年風電裝機目標18GW,“十二五”8000萬千瓦風電項目已獲“小路條”,國家能源局開始加強對風電并網(wǎng)的監(jiān)管,促進風電行業(yè)健康發(fā)展的意見也即將出臺,行業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。建議關(guān)注低估值風電整機龍頭。

[核電]能源“十二五”規(guī)劃提出2015年核電裝機達4000萬千瓦,在建規(guī)模1800萬千瓦。新項目將為核電設(shè)備企業(yè)帶來新訂單需求,預(yù)計在建項目也將于明后年迎來設(shè)備交貨高峰。

行業(yè)要聞:國家能源局設(shè)定2014年分布式光伏裝機目標6GW;《促進風電產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展意見》已上報國務(wù)院;國開行積極支持分布式光伏發(fā)電項目融資;能源局鼓勵中小及民營企業(yè)參與重大核電專項。

公司動態(tài):三季報業(yè)績:南風股份(+19.33%);三季度預(yù)報:豫金剛石(-5% 至-25%)通裕重工(-40% 至-60%)南都電源(0% -+20%)陽光電源(+70% -+90%)秀強股份(-34% 至-40%)隆基股份(+179% );浙富股份(002266): 擬以自有資金5000萬港幣對香港全資子公司增資。（廣證恒生咨詢）