作為世界碳排放最多的國家，中國終于再有大動作。近期市場呼聲很高的“金太陽”示范工程終于在21日正式啟動。海通證券[18.90 0.00%]分析認為，按照目前的建設成本500兆瓦的最低量計算，財政將拿出至少60億元補貼光伏，帶動60億元投資建設。同時該政策將在短期內帶來了大量國內需求和行業(yè)交易行機會。不過大盤相應板塊昨日反應不大，除了力諾太陽[12.00 -1.07%]漲停，其余光伏個股走勢平淡。

“昨日從盤口一看就知道是散戶在追漲，機構順勢將籌碼賣給散戶。”對此，國信證券泰然九路營業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說，“但我長期看好新能源產業(yè)。過段時間，機構還會把籌碼買回來。”而部分券商認為，問題在于光伏發(fā)電仍然存在著高成本、產能過剩等主要障礙，只有在實現平價上網后，光伏發(fā)電才能真正由政策扶持轉向市場化發(fā)展。

“金太陽”打開光伏市場大門

繼3月份財政部推出的補貼政策之后，前日財政部、科技部、國家能源局聯合印發(fā)了《關于實施金太陽示范工程的通知》，決定綜合采取財政補助、科技支持和市場拉動方式，加快國內光伏發(fā)電的產業(yè)化和規(guī)模化發(fā)展。

海通證券分析師詹文輝、張浩認為，此次“金太陽”示范工程計劃時間安排是2009-2011年，計劃在2-3年內，采取財政補助方式支持不低于500兆瓦的光伏發(fā)電示范項目，對于單個項目的建設周期則要求不超過1年。按照目前的建設成本500兆瓦的最低量計算，財政將拿出至少60億元補貼光伏，同時帶動60億元投資建設。這顯示出國家期望通過示范工程建設快速積累技術、制度經驗，加速光伏行業(yè)發(fā)展的進程的決心。

另外，補助標準規(guī)定：并網光伏發(fā)電項目原則上按光伏發(fā)電系統(tǒng)及其配套輸配電工程總投資的50%給予補助，偏遠無電地區(qū)的獨立光伏發(fā)電系統(tǒng)按總投資的70%給予補助。詹文輝、張浩更是直接表明“50%的直接補貼力度超出預期”，他們認為該政策的意義在于高起點大容量地啟動了沉睡的中國光伏大市場，對于項目的投資會有不小的推動作用。

“并網光伏發(fā)電一直是虧損的，按照我的計算，發(fā)電成本在1.4-1.5元左右，而電價才1元左右。”國信證券泰然九路營業(yè)部投資研究部研究員劉波分析說，這次政府補貼超預期，但是肯定能讓企業(yè)盈利。“不盈利的項目，沒有企業(yè)上馬。”

產能過剩是行業(yè)最大問題

“我國頒布‘金太陽’工程，雖然對當前國內市場需求有所拉動，但是如果沒有后續(xù)諸如上網定價等政策的跟進，對于目前組件的產能消化不到10%的情況，起不到太大的作用。”日信證券行業(yè)研究員樊愷豫對于光伏產業(yè)存在的問題并不樂觀。

他提醒記者注意昨日相應的行業(yè)大盤走勢，“光伏行業(yè)板塊除了力諾太陽漲停外，其他個股反應平淡。其中力諾太陽的漲停主要動力還是7月9日住房和城鄉(xiāng)建設部、財政部聯合發(fā)布的《加快推進農村地區(qū)可再生能源建筑應用的實施方案》。”

中國目前光伏發(fā)電成本為1.3元/度-2.0元/度，仍遠高于普通火電平均不到0.30元/度左右的發(fā)電成本。在實施20元/W的補貼政策后，中國光伏發(fā)電成本降為0.6元/度-0.9元/度，離傳統(tǒng)火電成本更為接近，但仍有一些差距。中國民族證券光伏產業(yè)研究小組預計中國光伏發(fā)電要到2015-2020年之間才能實現平價上網。

政府扶持政策是強心針

而劉波則從更深遠的角度分析認為，盡管目前光伏發(fā)電依然存在諸多問題，但哥本哈根會議有望引燃新能源板塊。今年12月將在哥本哈根召開有關低炭經濟的會議，歐盟提出2020年的排放目標是減少30%。從長遠來看，中國政府肯定會長期大力扶持新能源。

“我也覺得現在新能源的板塊股價貴了。目前光伏發(fā)電企業(yè)還沒有產生業(yè)績，無法計算股值。這就像從前炒作網絡股一樣。”他分析說，“但是，從另外角度看，新能源是國家未來長期扶持的產業(yè)，誰也不會知道國家會出臺什么政策，就像此次一樣，突然補貼50%-70%，一下就改變了企業(yè)的盈利空間，所以未來投資者是在博弈政策，而不是估值。但從長期看，新能源板塊走勢一定會強于大盤。”

他建議關注資質好有望得到政府長期扶持的企業(yè)，如南波A。而綜合考慮光伏產業(yè)短期和長期的發(fā)展前景，光大證券行業(yè)分析師王海生建議投資光伏產業(yè)鏈兩端，追尋高附加值板塊。具體到個股，分別是縱向整合的產業(yè)鏈龍頭天威保變[37.64 -0.55%]、業(yè)績彈性比較好的硅材料龍頭樂山電力[11.57 1.14%]、盈利能力較強的系統(tǒng)集成龍頭泰豪科技[13.93 -1.62%]。馮超建議關注與“金太陽”最為密切相關的天威保變和航天機電[13.86 1.84%]。