公司公告：向下修正中報業績預告，公司原先預計2014年中報與上年同期相比扭虧為盈，盈利區間為8150萬元~11030萬元。現修正為與上年同期相比扭虧為盈，盈利區間1893萬元~3090萬元。

公司此次業績下修基本符合我們之前的預期。由于公司此前的中報業績預告是基于甘肅179.5MW電站在上半年實現轉讓的假設得出的，而實際上半年甘肅電站完成并網的裝機量為119.5MW，無法在上半年全額確認。60MW電站開發轉讓業務大約對應6000-7000萬凈利潤，因此公司此次下修業績的幅度基本與電站轉讓量的變化相吻合。

中報業績下修不影響對公司長期的判斷。公司預計未確認收入的60MW電站將在2014年下半年實現，因此中報暫時的業績下修并不影響我們對公司全年業績的判斷。我們維持對于公司全年電站開發600MW，轉讓500MW的預測，并且長期看好公司向光伏電站運營業務的延伸以及中利電子特種電子業務的成長空間。

維持盈利預測，維持“買入”評級。由于公司預計甘肅剩余60MW電站將于下半年確認收入，并且我們維持對公司全年電站開發量的預測不變，我們維持對于公司的盈利預測，預計公司2014-2016年的EPS分別為1.15、1.61和1.81元，目前股價對應2014年16倍PE。我們預計此次中報業績下修可能對公司股價短期造成一定負面影響，但是看好公司長期發展的邏輯并未改變，仍然維持買入評級。