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投資要點:

板塊行情走勢:本周A股各板塊多數上漲,新能源板塊下跌0.09%,排名靠后。其中,光伏下跌0.47%,風電、核電分別上漲0.37%、0.58%。本周海外新能源中概股普遍上漲。

行業基本面:本周多晶硅現貨均價21.15美元/千克,下跌0.24%,報價區間20.00-23.00美元/千克。156mm單晶電池片均價2.034美元/片,下跌0.59%;156mm多晶電池片均價1.435美元/片,下跌1.1%;晶硅組件均價0.625美元/瓦,下跌0.48%。

行業投資邏輯:[光伏]2014年1~5月份,我國光伏產品出口總額達到70億美元,同比增長16%。其中組件出口額約為56.2億美元,電池片出口額約為4.3億美元,硅片出口額約為9.47億美元。而多晶硅進口額達到7.87億美元,同比增長25%,進口量達到3.6萬噸。其中組件出口額最大的為日本,達到20.1億美元,出口占比約為35.7%,出口量約為2.8GW。日美歐三大市場占到我國大陸組件總出口的77%。多晶硅進口最大兩個國家為德國和韓國,前5月從臺灣地區的進口量達到4029噸,同比增長79.7%,主要為中轉貿易,以規避雙反。

[風電]2014年裝機目標18GW,保持穩定增長。發改委明確2017年風電總裝機目標1.5億千瓦,14-17年復合增速13.2%。行業整體仍處復蘇通道,發改委已正式下發海上風電標桿電價出臺,上網電價為0.85元/千瓦時,潮間帶為0.75元/千瓦時,電價水平確保項目收益率具備吸引力。海上風電迎來快速發展期,未來7年空間可達3600-6000億元。

[核電]2015年核電裝機目標4000萬千瓦,在建規模1800萬千瓦;2017年目標5000萬千瓦,在建3000萬千瓦。近期國家將重點安排在靠近珠三角、長三角、環渤海電力負荷中心的區域新建核電項目。另外中國核電運營商積極投資海外核電項目,有望為國內核電設備企業打開新的市場增量。

行業要聞:中國電科院參與編制的并網光伏逆變器相關國際標準發布;WTO:美國對華鋼鐵和太陽能電池板關稅違規;1~5月我國光伏產品出口額同比增16%;國家能源局批準近80項核電行業標準。

公司動態:豫金剛石(公布2014年度非公開發行股票預案);中利科技(寧夏中利騰暉石嘴山100兆瓦光伏電站項目取得登記備案);中環股份(四川中環能源有限公司與紅原縣人民政府簽署投資合作協議);珈偉股份(收購中山品上照明有限公司100%股權)等。