今天市場傳聞本周四能源局將召開光伏會議，今年光伏裝機目標有望由14GW上調至15GW，因此光伏板塊大漲，東方熱電3.96%，陽光電源10.02%，彩虹精化10%，愛康科技9.18%。

我們認為傳言基本可信，15GW裝機目標在年內是可以完成的，原因如下：

1、年初能源局主推分布式，規劃14GW新增并網裝機容量中8GW分布式。上半年光伏新增并網裝機容量3.3GW，2.3GW大型電站和1GW分布式。現在來看，完成全年目標難度比較大，所以能源局醞釀近期進行政策調整，總的方向是將分布式的配額調整給地面電站。據我們草根調研了解到，各地都儲備了大量的項目資源，具備開工條件，一旦政策落地，配額到位，可確保年底投產。我們反復強調，新政府上臺以來始終高度重視光伏產業的發展，面對經濟下行壓力，光伏發電作為新經濟更是政府拉動投資刺激經濟的重要選擇。

2、此次配額和分布式政策的調整事實上是將分布式的指標調整給地面電站，這是分布式光伏工作難以開展情況下政府無奈的選擇。目前看來，新能源配額制不推出，地方政府沒有積極性，真正意義上的分布式光伏難有起色。地面電站仍是能源局的唯一選擇。

3、因突發事件，周四會議擇期舉行，但政策方向不變、裝機目標不變、給市場傳遞的信息不變。

維持對整個光伏板塊“推薦”評級。重點推薦各環節的龍頭企業，東方熱電、陽光電源，關注億晶光電。

（銀河晨會分析師：鄒序元,張玲）