今日分布式光伏板塊大漲（陽光電源上漲10%，彩虹精化上漲10%，愛康科技上漲9.18%，林洋電子上漲4.28%，隆基股份上漲2.07%），我們認為分布式光伏調整政策近期將出臺，政策落地后并非板塊行情結束，而是行業趨勢行情的開始。

◆影響度最大的政策調整：（1）度電補貼可以調整為標桿電價上網，最低收益率獲得保障，促進加速建設+融資放開（2）東部荒山、灘涂、魚塘等光伏電站項目歸為分布式光伏范疇，預計全年裝機有望超過4GW

◆產業趨勢形成：（1）短期，政策的驅動和建設的加速帶動板塊估值不斷上移；（2）中期，分布式光伏資產的現金流將帶來行業杠桿和周轉率的大幅提高，項目收益率將更加具備吸引力；（3）長期，光伏成本2016-2017年有望居民側平價上網，屆時我國東部將帶來能源的革命性變化，分布式光伏替代東部傳統能源的沖鋒號吹響

◆繼續強烈推薦分布式光伏板塊，推薦標的：林洋電子、陽光電源、愛康科技、海潤光伏、興業太陽能，關注標的：隆基股份、彩虹精化、中天科技、華光股份、森源電氣等。