興業太陽能(13.92,-0.40,-2.79%,實時行情)(0750.HK)集團為專業建筑工程公司，主要從事傳統幕墻工程的設計、裝配及安裝。集團亦從事薄膜光伏建筑一體化系統的設計、裝配及安裝。集團生產和銷售太陽能產品。公司將致力將業務重點由傳統幕墻轉向光伏建筑一體化及太陽能可再生能源業務的產品業務。公司近三年的營收分別為2970.3百萬，3285百萬，5280.3百萬，其CAGR為21.1%；營業利潤分別為453.4百萬，606.5百萬，840.6百萬，其CAGR為22.8%；凈利潤分別為358.8百萬，405.3百萬，624百萬，其CAGR為20.3%。

公司近幾年營收，營業利潤，凈利潤一直保持穩定增長速度。興業太陽能、保利協鑫及協鑫新能源于2014年7月30日簽訂了具法律約束力的戰略合作協議。根據協議，興業太陽能、保利協鑫及協鑫新能源將建立多方面、上下游合作的戰略合作關系，致力于開發、建設、運營分布式光伏電站、地面光伏電站、光伏材料制造供應鏈、項目工程、光伏電站資產合作以及智慧微電網項目。根據戰略合作協議，興業太陽能和協鑫新能源協議在二零一五年合作項目規模不少于500兆瓦，且以分布式光伏電站為主要合作方向。看好分布式新政出臺后，搶裝潮出現后帶來的確定性投資機會，而興業太陽能以其在分布式光伏發電建設方面的突出經驗優勢將接獲更多的訂單，將帶來業績的持續增長。

綜合而言，我們看好興業太陽能未來幾年的發展，故給予其持有評級，目標價17.5港元，止饋價12.2港元。