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我們?nèi)绾慰创?a href="http://m.langtiankeji.cn/news/search.php?kw=光伏" target="_blank">光伏行業(yè)的發(fā)展與研究。

光伏行業(yè)依賴于政府補(bǔ)貼發(fā)展,這使其一直處于較強(qiáng)的政策周期。最終,補(bǔ)貼的目標(biāo)是為了不補(bǔ)貼,各國(guó)對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的支持帶來了近年來成本的快速下降,光伏可再生、分布式等優(yōu)勢(shì)逐步體現(xiàn),行業(yè)已經(jīng)找到支撐自身發(fā)展的動(dòng)力與支點(diǎn)。從行業(yè)研究的角度看,按照不同的行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素,我們可以將政策性行業(yè)分為“公用事業(yè)類、投資驅(qū)動(dòng)類、消費(fèi)類”三大類,而光伏行業(yè)屬于典型的投資驅(qū)動(dòng)型,對(duì)其研究我們認(rèn)為主要在于“順勢(shì)而為”:1、立足當(dāng)前政策方向,尋找驅(qū)動(dòng)行業(yè)短期發(fā)展的動(dòng)力;2、鎖定驅(qū)動(dòng)行業(yè)政策的核心因素,判斷中期政策發(fā)展趨勢(shì)和政策周期波動(dòng);3、以歷史與海外經(jīng)驗(yàn)為依據(jù),探尋行業(yè)發(fā)展的可能阻礙因素及中長(zhǎng)期走向。
以史為鑒,探周期之源:緣何復(fù)蘇與蕭條。

2000年以來,光伏經(jīng)歷數(shù)次繁榮與蕭條,通過分析我們認(rèn)為:1、雖然行業(yè)發(fā)展依賴于政府補(bǔ)貼,但成本持續(xù)下降對(duì)行業(yè)發(fā)展更為重要;2、成本下降速度大于補(bǔ)貼下調(diào)速度使得光伏投資收益率高企,資金逐利性驅(qū)動(dòng)裝機(jī)快速增長(zhǎng);由于缺少進(jìn)入壁壘,行業(yè)容易出現(xiàn)過度繁榮,進(jìn)而迫使政策退出,導(dǎo)致行業(yè)邁入蕭條,甚至調(diào)整過度,這就是光伏周期波動(dòng)的根源;3、資金逐利帶來行業(yè)波動(dòng)主要由非市場(chǎng)化的光伏補(bǔ)貼模式FIT 所導(dǎo)致,因此在這一模式下,適當(dāng)規(guī)模控制及補(bǔ)貼依序下調(diào)是行業(yè)健康發(fā)展所必須的;4、全球光伏發(fā)展明顯滯后于風(fēng)電,且光伏裝機(jī)水平較高的國(guó)家一般風(fēng)電裝機(jī)水平也比較高,可以判斷光伏初始發(fā)展并非源于自身屬性,而是不同國(guó)家對(duì)可再生能源訴求下的帶動(dòng)發(fā)展,且能源對(duì)外依賴度高、環(huán)保訴求強(qiáng)、自身資源豐富的國(guó)家更容易支撐高成本的光伏行業(yè)發(fā)展;5、在近年成本大大降低之后,因其具有可再生、分布式、儲(chǔ)量豐富等優(yōu)勢(shì),光伏整體投資增速超越風(fēng)電,并具有長(zhǎng)期的持續(xù)性。

立足當(dāng)前,尋新周期之別:復(fù)蘇有何不同。

對(duì)比歷史,2013年光伏新周期復(fù)蘇具有幾個(gè)新的特點(diǎn):1、由“小國(guó)驅(qū)動(dòng),單一主體”轉(zhuǎn)向“大國(guó)主導(dǎo),多輪驅(qū)動(dòng)”。終端市場(chǎng)分散化趨勢(shì)明顯,主導(dǎo)市場(chǎng)中、美、日相比前期的意大利、西班牙、德國(guó)等,不管從經(jīng)濟(jì)實(shí)力,亦或地域面積,均更具有大國(guó)特征,對(duì)發(fā)展光伏所需成本的可承受能力更強(qiáng);2、成本大幅下降,清潔無污染、分布式等比較優(yōu)勢(shì)得以放大,容易催生更多的政策扶持,而更低的補(bǔ)貼水平利于政策的延續(xù);3、終端逐步進(jìn)入用戶側(cè)平價(jià),行業(yè)逐步擺脫政策依賴而獨(dú)立發(fā)展,分布式的消費(fèi)屬性將驅(qū)動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定繁榮。