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2014年中國光伏圈有兩家與背板材料有關(guān)的公司上市，他們是杭州福斯特與蘇州中來股份。
上市并不稀奇，有意思的是，這兩家材料公司上市后的市值比哺育他們的組件公司市值大出很多。并且，上市背后的業(yè)績實力主要依托其最大客戶的支持，那么這算是比較少見了。
以中來股份為例，上市之前，中來股份的主要客戶來自于韓華、中利騰輝等國內(nèi)光伏公司，中來的業(yè)績與他們的需求成正比關(guān)系。幾年的積累，中來逐漸積攢起一定的實力，上市后，客戶拓展更見順利，其也加快了融資擴(kuò)大產(chǎn)能的步伐。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，此前中來股份只是一家二線的光伏背板公司，市場占有率并不高，主營涂覆型背板。由于背板行業(yè)進(jìn)入門檻較低，缺乏高的技術(shù)壁壘與標(biāo)準(zhǔn)，因此早年在背板需求高峰期，僅中國就形成“百家混戰(zhàn)”的競爭勢態(tài)，中來是其中一家。
市值與陣營
百家競爭的背后意味著有一個支撐的市場，據(jù)PV－Tech了解，如果以1GW需要700萬平方米背板測算，全球40GW產(chǎn)能則需要2.8億平方米背板，按照背板均價20元（稅前），每年約有總價值60億元人民幣的市場潛力。
在光伏發(fā)展的早期，背板材料的供應(yīng)主要來自海外公司，外資背板品牌如康威明Coveme、肯博kremple、伊索沃爾塔Isovoltaic、3M、日本東麗等，加上臺虹Taiflex，占據(jù)國內(nèi)絕大部分市場份額。
隨著行業(yè)的發(fā)展，以及近兩年中國光伏市場的興起，國內(nèi)背板廠商逐漸增多，憑借本地化優(yōu)勢及成本控制，以賽伍、明冠、中來、海優(yōu)威為代表的中國國產(chǎn)背板材料供應(yīng)商獲得一部分市場占有率，也因此從眾多中國光伏背板企業(yè)中脫穎而出。
如此，兩大性質(zhì)公司對弈的局面已然形成，另一方面，陣營之內(nèi)的背板公司相互競爭亦同時存在，在各有優(yōu)勢，勢均力敵的情況下，對如今相對領(lǐng)先的國內(nèi)外光伏背板材料公司而言，意味著此領(lǐng)域的競爭已經(jīng)進(jìn)入“拼資本”時代。
圍繞價格的“戰(zhàn)爭”
中國已經(jīng)成為全球光伏市場增長最快的一個國家，同時也是背板材料的最大需求市場，是中外光伏背板材料供應(yīng)商必爭之地。
對于國產(chǎn)背板廠商而言，應(yīng)對眼下最大的光伏市場，縱然擁有本地化優(yōu)勢，但如果不能獲得大量資金的支持，也將會在這輪競爭中處于非常不利的位置。
個中原因在于雖然背板投資門檻并不高，但以目前行業(yè)付款條件及賬期而言，客戶付款惡化，付款期普遍為3個月賬期＋6個月承兌，需要光伏背板供應(yīng)商有足夠的資本周轉(zhuǎn)。從談判角度觀察，材料供應(yīng)商基本不具備強(qiáng)勢的議價及付款談判能力，組件制造商真正享受著“顧客是上帝”的待遇。
也因此，迫于價格走低與賬期風(fēng)險，不少國內(nèi)外光伏背板公司逐漸淡出市場。
“前幾年不是這樣的，背板材料供不應(yīng)求，組件廠商購買Tedlar背板都需要排隊，后來國產(chǎn)背板廠商的突破才有了背板價格的下降，其中不乏多家組件制造商積極支持國產(chǎn)背板的研發(fā)生產(chǎn)。”據(jù)多位光伏背板供應(yīng)公司銷售人員反映，2010年背板價格在100元左右，2014年降到20-30元，涂氟型背板價格只有十幾元。
合同方面以前是一年一簽，后來是一季度一簽，現(xiàn)在是每月一變，價格月月在降，利潤空間一直在下降。繼續(xù)以中來股份為例，根據(jù)其招股說明書顯示，2011年－2014年上半年光伏背板平均售價及毛利率逐年下降，詳情見表1。
值得指出的是，中來股份采購的氟材料報告期內(nèi)有一半來自國內(nèi)，成本相對較低廉。而其他多數(shù)背板商更多的是采購國外相對昂貴的氟膜或氟樹脂，毛利空間更加狹窄。
國產(chǎn)背板的興起一方面加快了背板的價格下降，另一方面也同時把海外背板品牌從高位上拉了下來。
為了拉回在中國以及全球的市場，海外背板公司也付出了比以往更大的努力與讓步，對于他們而言，拓展中國市場面臨的最大問題在于本地化服務(wù)與價格。
康威明CEO Gianpaolo Fedrigo向PV－Tech表示，2014年公司背板銷量相較于2013年呈現(xiàn)25%的增長，增長主要來自中國和美國。其中由于組件商的產(chǎn)能占據(jù)全球的七成，中國的增長速度和增長量都非常可觀。
為了進(jìn)一步擴(kuò)張中國市場，如今他們在張家港的工廠將投運(yùn)新的生產(chǎn)線，實現(xiàn)產(chǎn)能翻倍。據(jù)了解，外資背板公司在國內(nèi)設(shè)廠的還有肯博、伊索沃爾塔，除此外臺虹也加大了對大陸的市場推廣力度，其背板關(guān)鍵材料Tedlar? 聚氟乙烯（PVF）薄膜供應(yīng)商杜邦在其中扮演了重要角色。
價格是將海外品牌背板拉下神壇的直接導(dǎo)火索，然而，質(zhì)量是產(chǎn)品的核心，盡管國產(chǎn)背板不斷有突破，但伴隨而來的質(zhì)量問題曝光也一同存在。
對電站業(yè)主及投資商普及組件封裝材料常識是一項必要工作，有一種策略叫客戶的客戶指定封裝材料，組件封裝材料對電站的收益率產(chǎn)生關(guān)聯(lián)影響，在近兩年的中國西北大型光伏地面電站建設(shè)過程中已經(jīng)有所體現(xiàn)，這成為海外品牌背板引領(lǐng)使用含氟背板及價格回歸的切入點。
于是，問題回到起點－產(chǎn)品本身。
山寨背后誰在創(chuàng)新？
曾經(jīng)有一度，為了尋找更大發(fā)展空間，使背板更環(huán)保，伊索沃爾塔嘗試過一個“面面俱到”的材料創(chuàng)新，試驗了一種新材料－3A（PA/PA/PA尼龍材料）。看過《PV－Tech PRO》此前背板報道的讀者應(yīng)該對此材料有一定印象，它曾在全球排名前十的某光伏上市公司組件產(chǎn)品中大量試用過。
為什么嘗試3A？
據(jù)PV－Tech了解，現(xiàn)在使用的含氟背板在耐候性方面有卓越表現(xiàn)，是一款目前比較理想的光伏組件封裝材料，其中TPT結(jié)構(gòu)背板是目前唯一一款經(jīng)受25年考驗的產(chǎn)品。但是，我們也發(fā)現(xiàn)其有一個劣勢，即回收問題。
“氟材料背板沒法回收，但PET和3A材料可以回收。”賽伍科技CEO吳小平道破其關(guān)鍵，盡管賽伍也主營含氟背板，但面對這一針對性問題，吳小平并沒有閃爍其詞。
隨著大規(guī)模電站越來越多的建設(shè)，一些早期的電站存在了一定年限，組件回收正在被越來越多的人關(guān)注，如何科學(xué)環(huán)保處理廢舊組件是下一階段光伏產(chǎn)業(yè)需要面臨的問題。
據(jù)了解，含氟背板含有鹵族元素，在組件報廢后若通過焚燒處理會產(chǎn)生氟化氫等毒性氣體。如果采用掩埋處理，因為其化學(xué)結(jié)構(gòu)很牢固，估計1000年內(nèi)都無法降解該成分。改用其他方式，氟同樣很難處理。
吳小平說：“伊索的初衷是好的，他們想解決背板回收問題，所以試用3A，但是這種材料吸水，透水率高價格也比較高，試驗一段時間后逐漸消失了，伊索轉(zhuǎn)回復(fù)合型背板。回顧背板的演變歷史，在應(yīng)用材料上的創(chuàng)新，賽伍最懼怕的是東麗、伊索、3M、霍尼韋爾，他們都具有原創(chuàng)性和豐富的經(jīng)驗，不是復(fù)制者，甚至包括康威明，康維明走了自己的獨立道路，總在努力創(chuàng)新變革材料，對背板的認(rèn)知高于很多背板供應(yīng)商，這些材料供應(yīng)商對世界背板進(jìn)化都發(fā)揮了作用。”
吳小平表示賽伍正在積極研究回收問題，以及新材料背板。對于此問題，杜邦（中國）公司付波博士表示，含氟背板組件的回收有專業(yè)的處理方式，但對技術(shù)有一定要求。
除了投資進(jìn)入門檻不高，產(chǎn)品容易山寨是早年出現(xiàn)眾多背板廠商的另一個重要原因。通常情況下，關(guān)鍵材料所用的薄膜都可以買到，這很簡單大家都可以做，膜加工也可以依樣畫葫蘆，在背板急需時期，能有貨就行。
然而事實上，制作成最終背板成品，復(fù)合型背板對膜的處理及加工很關(guān)鍵，膠水也很重要。有些背板廠商處理工藝好，做出來的背板產(chǎn)品就好，有些廠商工藝不到位，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品就經(jīng)不起考驗。
即便其中做的比較優(yōu)秀的臺虹、肯博、伊索、賽伍、3M、SFC、霍尼韋爾、中來股份、樂凱等，每家的處理工藝都不一樣。
針對工藝的創(chuàng)新，中來股份的涂覆型背板算是一個奇葩創(chuàng)新，該公司技術(shù)總監(jiān)孫玉海這樣介紹，“中來研發(fā)的涂覆型含氟背板，既是膜又是膠，沒有界面，膜膠一體化，良品率高，生產(chǎn)效率高，生產(chǎn)成本降低，與PET形成化學(xué)結(jié)合。”
上述背板廠商都在做探索創(chuàng)新，按照眼下的使用情況而言，每一種背板都有一定的弊端，比如含氟背板有一定的回收問題，PET有使用壽命問題，涂覆型背板容易脫落，3A材料背板水汽透過率高等。
材料需要創(chuàng)新，才能使產(chǎn)品不斷完善，質(zhì)量進(jìn)一步提高。對于組件廠商及電站投資商而言，需要選擇最合適的產(chǎn)品。對背板的評估需要綜合考慮，比如根據(jù)電站所處環(huán)境進(jìn)行選擇，成本考量也是一部分，預(yù)計未來組件廠商選擇背板會呈現(xiàn)多樣化需求甚至定制化，這需要背板廠商有足夠的技術(shù)研發(fā)實力。
除此之外，價格下降與過高銷售費帶來的利潤壓力會同期存在，成本控制與資金實力將是光伏背板公司保持優(yōu)勢的資本。
上市并不稀奇，有意思的是，這兩家材料公司上市后的市值比哺育他們的組件公司市值大出很多。并且，上市背后的業(yè)績實力主要依托其最大客戶的支持，那么這算是比較少見了。
以中來股份為例，上市之前，中來股份的主要客戶來自于韓華、中利騰輝等國內(nèi)光伏公司，中來的業(yè)績與他們的需求成正比關(guān)系。幾年的積累，中來逐漸積攢起一定的實力，上市后，客戶拓展更見順利，其也加快了融資擴(kuò)大產(chǎn)能的步伐。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，此前中來股份只是一家二線的光伏背板公司，市場占有率并不高，主營涂覆型背板。由于背板行業(yè)進(jìn)入門檻較低，缺乏高的技術(shù)壁壘與標(biāo)準(zhǔn)，因此早年在背板需求高峰期，僅中國就形成“百家混戰(zhàn)”的競爭勢態(tài)，中來是其中一家。
市值與陣營
百家競爭的背后意味著有一個支撐的市場，據(jù)PV－Tech了解，如果以1GW需要700萬平方米背板測算，全球40GW產(chǎn)能則需要2.8億平方米背板，按照背板均價20元（稅前），每年約有總價值60億元人民幣的市場潛力。
在光伏發(fā)展的早期，背板材料的供應(yīng)主要來自海外公司，外資背板品牌如康威明Coveme、肯博kremple、伊索沃爾塔Isovoltaic、3M、日本東麗等，加上臺虹Taiflex，占據(jù)國內(nèi)絕大部分市場份額。
隨著行業(yè)的發(fā)展，以及近兩年中國光伏市場的興起，國內(nèi)背板廠商逐漸增多，憑借本地化優(yōu)勢及成本控制，以賽伍、明冠、中來、海優(yōu)威為代表的中國國產(chǎn)背板材料供應(yīng)商獲得一部分市場占有率，也因此從眾多中國光伏背板企業(yè)中脫穎而出。
如此，兩大性質(zhì)公司對弈的局面已然形成，另一方面，陣營之內(nèi)的背板公司相互競爭亦同時存在，在各有優(yōu)勢，勢均力敵的情況下，對如今相對領(lǐng)先的國內(nèi)外光伏背板材料公司而言，意味著此領(lǐng)域的競爭已經(jīng)進(jìn)入“拼資本”時代。
圍繞價格的“戰(zhàn)爭”
中國已經(jīng)成為全球光伏市場增長最快的一個國家，同時也是背板材料的最大需求市場，是中外光伏背板材料供應(yīng)商必爭之地。
對于國產(chǎn)背板廠商而言，應(yīng)對眼下最大的光伏市場，縱然擁有本地化優(yōu)勢，但如果不能獲得大量資金的支持，也將會在這輪競爭中處于非常不利的位置。
個中原因在于雖然背板投資門檻并不高，但以目前行業(yè)付款條件及賬期而言，客戶付款惡化，付款期普遍為3個月賬期＋6個月承兌，需要光伏背板供應(yīng)商有足夠的資本周轉(zhuǎn)。從談判角度觀察，材料供應(yīng)商基本不具備強(qiáng)勢的議價及付款談判能力，組件制造商真正享受著“顧客是上帝”的待遇。
也因此，迫于價格走低與賬期風(fēng)險，不少國內(nèi)外光伏背板公司逐漸淡出市場。
“前幾年不是這樣的，背板材料供不應(yīng)求，組件廠商購買Tedlar背板都需要排隊，后來國產(chǎn)背板廠商的突破才有了背板價格的下降，其中不乏多家組件制造商積極支持國產(chǎn)背板的研發(fā)生產(chǎn)。”據(jù)多位光伏背板供應(yīng)公司銷售人員反映，2010年背板價格在100元左右，2014年降到20-30元，涂氟型背板價格只有十幾元。
合同方面以前是一年一簽，后來是一季度一簽，現(xiàn)在是每月一變，價格月月在降，利潤空間一直在下降。繼續(xù)以中來股份為例，根據(jù)其招股說明書顯示，2011年－2014年上半年光伏背板平均售價及毛利率逐年下降，詳情見表1。
值得指出的是，中來股份采購的氟材料報告期內(nèi)有一半來自國內(nèi)，成本相對較低廉。而其他多數(shù)背板商更多的是采購國外相對昂貴的氟膜或氟樹脂，毛利空間更加狹窄。
國產(chǎn)背板的興起一方面加快了背板的價格下降，另一方面也同時把海外背板品牌從高位上拉了下來。
為了拉回在中國以及全球的市場，海外背板公司也付出了比以往更大的努力與讓步，對于他們而言，拓展中國市場面臨的最大問題在于本地化服務(wù)與價格。
康威明CEO Gianpaolo Fedrigo向PV－Tech表示，2014年公司背板銷量相較于2013年呈現(xiàn)25%的增長，增長主要來自中國和美國。其中由于組件商的產(chǎn)能占據(jù)全球的七成，中國的增長速度和增長量都非常可觀。
為了進(jìn)一步擴(kuò)張中國市場，如今他們在張家港的工廠將投運(yùn)新的生產(chǎn)線，實現(xiàn)產(chǎn)能翻倍。據(jù)了解，外資背板公司在國內(nèi)設(shè)廠的還有肯博、伊索沃爾塔，除此外臺虹也加大了對大陸的市場推廣力度，其背板關(guān)鍵材料Tedlar? 聚氟乙烯（PVF）薄膜供應(yīng)商杜邦在其中扮演了重要角色。
價格是將海外品牌背板拉下神壇的直接導(dǎo)火索，然而，質(zhì)量是產(chǎn)品的核心，盡管國產(chǎn)背板不斷有突破，但伴隨而來的質(zhì)量問題曝光也一同存在。
對電站業(yè)主及投資商普及組件封裝材料常識是一項必要工作，有一種策略叫客戶的客戶指定封裝材料，組件封裝材料對電站的收益率產(chǎn)生關(guān)聯(lián)影響，在近兩年的中國西北大型光伏地面電站建設(shè)過程中已經(jīng)有所體現(xiàn)，這成為海外品牌背板引領(lǐng)使用含氟背板及價格回歸的切入點。
于是，問題回到起點－產(chǎn)品本身。
山寨背后誰在創(chuàng)新？
曾經(jīng)有一度，為了尋找更大發(fā)展空間，使背板更環(huán)保，伊索沃爾塔嘗試過一個“面面俱到”的材料創(chuàng)新，試驗了一種新材料－3A（PA/PA/PA尼龍材料）。看過《PV－Tech PRO》此前背板報道的讀者應(yīng)該對此材料有一定印象，它曾在全球排名前十的某光伏上市公司組件產(chǎn)品中大量試用過。
為什么嘗試3A？
據(jù)PV－Tech了解，現(xiàn)在使用的含氟背板在耐候性方面有卓越表現(xiàn)，是一款目前比較理想的光伏組件封裝材料，其中TPT結(jié)構(gòu)背板是目前唯一一款經(jīng)受25年考驗的產(chǎn)品。但是，我們也發(fā)現(xiàn)其有一個劣勢，即回收問題。
“氟材料背板沒法回收，但PET和3A材料可以回收。”賽伍科技CEO吳小平道破其關(guān)鍵，盡管賽伍也主營含氟背板，但面對這一針對性問題，吳小平并沒有閃爍其詞。
隨著大規(guī)模電站越來越多的建設(shè)，一些早期的電站存在了一定年限，組件回收正在被越來越多的人關(guān)注，如何科學(xué)環(huán)保處理廢舊組件是下一階段光伏產(chǎn)業(yè)需要面臨的問題。
據(jù)了解，含氟背板含有鹵族元素，在組件報廢后若通過焚燒處理會產(chǎn)生氟化氫等毒性氣體。如果采用掩埋處理，因為其化學(xué)結(jié)構(gòu)很牢固，估計1000年內(nèi)都無法降解該成分。改用其他方式，氟同樣很難處理。
吳小平說：“伊索的初衷是好的，他們想解決背板回收問題，所以試用3A，但是這種材料吸水，透水率高價格也比較高，試驗一段時間后逐漸消失了，伊索轉(zhuǎn)回復(fù)合型背板。回顧背板的演變歷史，在應(yīng)用材料上的創(chuàng)新，賽伍最懼怕的是東麗、伊索、3M、霍尼韋爾，他們都具有原創(chuàng)性和豐富的經(jīng)驗，不是復(fù)制者，甚至包括康威明，康維明走了自己的獨立道路，總在努力創(chuàng)新變革材料，對背板的認(rèn)知高于很多背板供應(yīng)商，這些材料供應(yīng)商對世界背板進(jìn)化都發(fā)揮了作用。”
吳小平表示賽伍正在積極研究回收問題，以及新材料背板。對于此問題，杜邦（中國）公司付波博士表示，含氟背板組件的回收有專業(yè)的處理方式，但對技術(shù)有一定要求。
除了投資進(jìn)入門檻不高，產(chǎn)品容易山寨是早年出現(xiàn)眾多背板廠商的另一個重要原因。通常情況下，關(guān)鍵材料所用的薄膜都可以買到，這很簡單大家都可以做，膜加工也可以依樣畫葫蘆，在背板急需時期，能有貨就行。
然而事實上，制作成最終背板成品，復(fù)合型背板對膜的處理及加工很關(guān)鍵，膠水也很重要。有些背板廠商處理工藝好，做出來的背板產(chǎn)品就好，有些廠商工藝不到位，生產(chǎn)出來的產(chǎn)品就經(jīng)不起考驗。
即便其中做的比較優(yōu)秀的臺虹、肯博、伊索、賽伍、3M、SFC、霍尼韋爾、中來股份、樂凱等，每家的處理工藝都不一樣。
針對工藝的創(chuàng)新，中來股份的涂覆型背板算是一個奇葩創(chuàng)新，該公司技術(shù)總監(jiān)孫玉海這樣介紹，“中來研發(fā)的涂覆型含氟背板，既是膜又是膠，沒有界面，膜膠一體化，良品率高，生產(chǎn)效率高，生產(chǎn)成本降低，與PET形成化學(xué)結(jié)合。”
上述背板廠商都在做探索創(chuàng)新，按照眼下的使用情況而言，每一種背板都有一定的弊端，比如含氟背板有一定的回收問題，PET有使用壽命問題，涂覆型背板容易脫落，3A材料背板水汽透過率高等。
材料需要創(chuàng)新，才能使產(chǎn)品不斷完善，質(zhì)量進(jìn)一步提高。對于組件廠商及電站投資商而言，需要選擇最合適的產(chǎn)品。對背板的評估需要綜合考慮，比如根據(jù)電站所處環(huán)境進(jìn)行選擇，成本考量也是一部分，預(yù)計未來組件廠商選擇背板會呈現(xiàn)多樣化需求甚至定制化，這需要背板廠商有足夠的技術(shù)研發(fā)實力。
除此之外，價格下降與過高銷售費帶來的利潤壓力會同期存在，成本控制與資金實力將是光伏背板公司保持優(yōu)勢的資本。
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