德銀發表報告指，將保利協鑫(03800.HK)目標價由2.2元降至2元，評級「買入」。

保利協鑫即將迎來季節性需求高峰，加上上網電價補貼或削減，在此之前或接獲更多訂單，有助穩定第三季的多晶矽及矽晶圓價格。此外，發改委或開徵可再生能源附加費、人行進一步減息、自備電廠產能提升及獲注入金山橋熱電聯產廠房，均為股價的正面催化劑。

分別調低對保利協鑫今明兩年盈測10%及8%，主要反映矽晶圓價格較預期低，但得到收購金山橋熱電聯產廠房抵銷部份影響。該行指，雖然保利協鑫的中期盈利可能仍疲弱，按年或跌30%至8億元，但相信股價已反映負面因素有余。