電力設備新能 源指數一周表現:上周電力設備新能源指數總體上漲0.01%,略強于上證指數、弱于中小板和創業板,同步大勢評級。

光伏:上周光伏板塊跑輸大勢力。從電站項目收益角度看,電站具有超過10%的內部收益率,作為一個類固定收益資產,吸引力不斷提升。單晶組件、電池片等價格持續下降,有利于單晶組件市場擴展,利好單晶組件生產企業。推薦業績較好的東方日升、拓日新能,單晶替代隆基股份、分布式光伏中天科技、曠達科技。

新能源電池: 上周新能源板塊跑贏大勢。能源互聯網大時代來臨, 儲能地位將得到空前提高。地方政府相繼出臺政策規劃,推進新能源汽車擴增和充電樁建設。今年我們最看好鉛炭電池路線,重點推薦圣陽股份、南都電源。

風電:上周風電板塊弱于大勢。棄風問題仍然嚴峻,國家政策頻出解決風電消納問題,海上風電投資已經有項目開始落地,未來仍值得期待。目前建議關注行業內基本面較好的海上風電標的天順風能、泰勝風能。

核電:上周核電板塊下跌。核電新批項目、核電出口、“一路一帶” 等等利好仍在,從中長期看市場空間仍有可能超預期,核電板塊仍可適當關注。建議關注江蘇神通、中核科技。

配網:上周配網板塊跑輸大勢。十三五期間1.7萬億配網改造項目逐步落地、7000億農網升級兩年內完成投資,對配農網公司業績十分利好。推薦雙杰電氣、國電南自、合縱科技、國電南瑞。電改明確了逐步放開售電業務,售電公司納入電力市場,各地電力交易中心逐步確立,尤其利好向綜合售電用電轉型的電力設備公司。推薦智光電氣。

特高壓:上周特高壓板塊跑贏大盤,弱于中小盤指數。國網特高壓規劃逐步落地,建設技術不斷創新升級。±1100kV 準東-皖南換流閥和渝鄂直流背靠背項目中標公示,持續關注特高壓板塊,推薦特高壓直流核心設備換流閥廠家許繼電氣、四方股份。

風險提示:(1)行業政策執行不到位;(2)公司業績風險。