在債務危機爆發一個多月之后，目前危機仍未解除。

公司違約了于10月17日到期的1.6億美元優先債。該債務危機在歷經了1個多月之后，目前仍未有得到解決，我們相信本次危機將損害公司的業務前景。向前看，我們預計公司的融資成本將大幅攀升，而其EPC業務或將受到沖擊，特別是考慮到長期的伙伴及供應商或將在此后在與興業的商業往來中變得更為保守。

太陽能電站預計將被處置以償還債權人。

由于對美元債的違約或已引發對其他現有債務的違約，我們相信興業將處置其太陽能電站資產以解決其當前所面對的債務危機。作為拯救公司的有效措施，我們認為處置手中的太陽能電站資產已經無可避免。

我們下調評級至“賣出”并調低目標價至1.80港元。

近期的債務違約事件無疑將推升公司未來的融資成本并損害公司的業務前景，我們因此下調了2018至2020年間的盈利預測(分別下調了25.1%/22.9%/21.1%)。